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香港交易及結算所有限公司主席周松崗於2018年2月3日在北京人民大會堂出席「國家所需 香港所長—共拓一帶一路策略機遇」論壇並在專題論壇第一節發言,全文如下:

《如何借助香港資本市場拓展”一帶一路”建設》

(2018年2月3日)

香港交易及結算所有限公司主席 周松崗

為推進”一帶一路”建設,中國政府層面已經建立了一系列的支持性金融機構,例如亞投行,絲路基金,金磚銀行等等,用來支援基礎建設和產能,金融等合作。但”一帶一路”戰略眼光非常龐大,有各式各樣的投融資方案,必須有一個高效和國際認可的金融中心來幫助解決巨大的資本需求。

長久以來,香港憑藉自由開放的市場環境,與國際接軌的法律和監管制度,與及眾多的專業人才,已經成為全球主要的國際金融中心之一。在全球金融中心指數排名中, 香港長期居於三甲之列。

另外,香港也是跨國公司在亞太地區的區域總部所在地,目前在香港運作的地區總部約有4,000家。

香港還有參與國際金融組織的經驗,自1969年前,已是亞洲開發銀行的成員,最近也成為亞投行的一員。

香港可以在”一帶一路”戰略中,扮演最少三個角色 :

第一,發揮香港國際化,多元化金融中心的優勢, 吸引更海量的國際資金參與到”一帶一路”的建設之中。自1993年開始,香港已經成為內地企業最重要的海外資本來源,目前有超過1,000家內地企業在香港上市, 佔港股市值的66%。

未來二,三十年香港可以為”一帶一路”提供債券, 股權等不同類型資金。鑒於項目的起步特性與基礎設施項目性質,初始階段可能以債務融資為主。 近年來債券,特別是人民幣債券發行在港發展迅速。 2017年在香港交易所新上市的債券集資總額達到9,610億人民幣,已是亞洲區內重要的債券融資市場。

在”一帶一路”項目完成後,也可以爭取在香港証券市場上市。多年來香港的IPO規模排名全球榜首,比NY, London更高, 過去三年,香港交易所又推出滬港通,深港通和債券通。這些市場設施已成為跨境投資的重要通道,一方面可以吸引更多國際資本進入中國証券和債券市場,也可以吸引更多中國投資者投資在香港市場的”一帶一路”項目。 實現中國資本的全球優化分散配置。

為了向”一帶一路”的融資項目提供更便利的服務,去年四月香港証監會已發佈聲明,詳細說明在審核基建項目公司擬申請在香港上市時將予考慮的因素。

另外,目前交易所正在考慮容許有同股不同權架構合資格的企業在港上市,也容許某些未錄得盈利,尚處於起步階段的創新公司在市場集資。這些公司上市後對他們未來拓展國際市場,輻射”一帶一路”沿線國家,具有重要戰略意義。

第二, 香港可以發揮國際化網絡和運作優勢, 成為”一帶一路”的國際運營中心和區域總部。為企業提供國際控股,股權配置,提供重組,併購等靈活金融安排。內地投入”一帶一路”資金一般可以首先投入香港的控股公司, 然後再投向國外項目, 提昇它的資產配置能力,也可以靈活地以參股,合資的方式參與”一帶一路”建設, 體現香港作為國際營運中心的角色。

第三, 香港有豐富的金融生態圈,可以為”一帶一路”提供國際化的專業服務。香港有國際領先水平的基金公司,財富管理公司, 國際法律和解決爭議服務, 保險及再保險, 會計及審計, 項目評估,項目諮詢和管理等門類齊全的專業服務公司和專業人才團隊。

香港交易所相信,作為國家商業自由度最高的城市,香港可利用自身優勢,在國家對外開放,人民幣走出去,企業走出去的過程中積極發揮區域營運中心,金融資產管理中心,風險管理中心和資產定價中心的重要角色。 香港會盡心盡力為你們服務,同時也將進一步強化香港全球金融中心尤其是國際融資中心的地位。

修訂日期:2018年 2月 3日