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香港交易及结算所有限公司主席周松岗于2018年2月3日在北京人民大会堂出席「国家所需 香港所长—共拓一带一路策略机遇」论坛并在专题论坛第一节发言,全文如下:

《如何借助香港资本市场拓展”一带一路”建设》

(2018年2月3日)

香港交易及结算所有限公司主席 周松岗

为推进”一带一路”建设,中国政府层面已经建立了一系列的支持性金融机构,例如亚投行,丝路基金,金砖银行等等,用来支持基础建设和产能,金融等合作。但”一带一路”战略眼光非常庞大,有各式各样的投融资方案,必须有一个高效和国际认可的金融中心来帮助解决巨大的资本需求。

长久以来,香港凭借自由开放的市场环境,与国际接轨的法律和监管制度,与及众多的专业人才,已经成为全球主要的国际金融中心之一。在全球金融中心指数排名中, 香港长期居于三甲之列。

另外,香港也是跨国公司在亚太地区的区域总部所在地,目前在香港运作的地区总部约有4,000家。

香港还有参与国际金融组织的经验,自1969年前,已是亚洲开发银行的成员,最近也成为亚投行的一员。

香港可以在”一带一路”战略中,扮演最少三个角色 :

第一,发挥香港国际化,多元化金融中心的优势, 吸引更海量的国际资金参与到”一带一路”的建设之中。自1993年开始,香港已经成为内地企业最重要的海外资本来源,目前有超过1,000家内地企业在香港上市, 占港股市值的66%。

未来二,三十年香港可以为”一带一路”提供债券, 股权等不同类型资金。鉴于项目的起步特性与基础设施项目性质,初始阶段可能以债务融资为主。 近年来债券,特别是人民币债券发行在港发展迅速。 2017年在香港交易所新上市的债券集资总额达到9,610亿人民币,已是亚洲区内重要的债券融资市场。

在”一带一路”项目完成后,也可以争取在香港证券市场上市。多年来香港的IPO规模排名全球榜首,比NY, London更高, 过去三年,香港交易所又推出沪港通,深港通和债券通。这些市场设施已成为跨境投资的重要通道,一方面可以吸引更多国际资本进入中国证券和债券市场,也可以吸引更多中国投资者投资在香港市场的”一带一路”项目。 实现中国资本的全球优化分散配置。

为了向”一带一路”的融资项目提供更便利的服务,去年四月香港证监会已发布声明,详细说明在审核基建项目公司拟申请在香港上市时将予考虑的因素。

另外,目前交易所正在考虑容许有同股不同权架构合资格的企业在港上市,也容许某些未录得盈利,尚处于起步阶段的创新公司在市场集资。这些公司上市后对他们未来拓展国际市场,辐射”一带一路”沿线国家,具有重要战略意义。

第二, 香港可以发挥国际化网络和运作优势, 成为”一带一路”的国际运营中心和区域总部。为企业提供国际控股,股权配置,提供重组,并购等灵活金融安排。内地投入”一带一路”资金一般可以首先投入香港的控股公司, 然后再投向国外项目, 提升它的资产配置能力,也可以灵活地以参股,合资的方式参与”一带一路”建设, 体现香港作为国际营运中心的角色。

第三, 香港有丰富的金融生态圈,可以为”一带一路”提供国际化的专业服务。香港有国际领先水平的基金公司,财富管理公司, 国际法律和解决争议服务, 保险及再保险, 会计及审计, 项目评估,项目咨询和管理等门类齐全的专业服务公司和专业人才团队。

香港交易所相信,作为国家商业自由度最高的城市,香港可利用自身优势,在国家对外开放,人民币走出去,企业走出去的过程中积极发挥区域营运中心,金融资产管理中心,风险管理中心和资产定价中心的重要角色。 香港会尽心尽力为你们服务,同时也将进一步强化香港全球金融中心尤其是国际融资中心的地位。